群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

(一)沉默的韭菜

 11月2日四部門聯合約談螞蟻集團有關人員——今天,中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局對螞蟻集團實際控制人馬雲、董事長井賢棟、總裁胡曉明進行了監管約談。馬雲就算卸任了董事長、卸任了各種職位,國家也不忘「螞蟻集團實際控制人」——馬雲。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

 僅僅一天之後,螞蟻集團暫緩上市。我正在吭哧吭哧地寫文章,打算把馬雲批判一番,結果剛剛突發新聞螞蟻金服暫緩上市。好氣哦,有種研究生畢業論文觀察一個小行星運動軌跡、結果小行星炸了的感覺。不過給大家暫時分享一下我的研究成果吧,分析了螞蟻金服(其實正確說法是螞蟻科技,但是我認為名字只是個幌子)493頁的招股說明書,通篇寫著什麼「科技」「普惠」「價值觀」。我半夜睡不著,翻開來看,發現字裡行間里就三個字——割韭菜。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

首先馬雲雖然總是強調螞蟻金服是科技創新公司,然而招股說明書不會說謊,核心還是靠放貸賺錢——「微貸科技是公司整體收入的主要驅動力,2018年、2019年、和2020年上半年同比增長分別是39%、87%和59%。」而且這個數據不同於往常的放貸,是大數據割韭菜、區塊鏈割韭菜,把韭菜的潛力挖掘到極致。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

大家可以仔細讀一讀這些話感受一下,「公司不斷利用客戶洞察和自研演算法來分析並動態更新對客戶的信用評估、客戶使用信貸服務的可能性,以及推介產品的最佳方法。」「公司信用風險管理的核心優勢是公司的智能風控系統。基於多種場景的實時數據,公司構建了系統化和全方位的客戶畫像,以及動態精準信用風險評價體系,有超過100種涵蓋用戶畫像、信用和欺詐風險等維度的風險評估模型。」

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

很多普通民眾可能無法理解這樣文縐縐的說法,我翻譯翻譯,大致意思就是可以通過大數據找到更精確的韭菜,可以通過區塊鏈等技術規避掉傳統借貸的風險。就好比,能夠精確定位到全國所有酒鬼,天天用他們最喜歡的那款酒精的氣味誘惑他們;能夠精確定位到全國所有賭狗,喜歡用骰子的在他們面前搖色子,喜歡扎金花的在他們面前擺撲克。從法律上是否合法、從監管上是否合規,咱們另說,但我認為這肯定是不道德的。 

大數據定位到了哪些優質韭菜呢?在校學生群體首當其衝。首先大學生們剛剛踩中社會的門檻,對於社會上的一些誘惑還沒建立起成熟的認知觀,容易被消費主義和虛榮心蒙蔽了雙眼;其次大學生們高度依賴於家長的生活費,而這些生活費遠遠不能滿足於他們所受到的消費主義誘惑;再次,這是最重要的——學生們不敢不還錢,家長更不敢不還,有家長兜底,是他們敢大肆放校園貸的底氣。最近網上有很多文章都在批評螞蟻金服給他生態圈中的校園貸公司共享數據,有興趣的朋友可以搜搜看,這裡不再贅述。 

正因為「大數據+高利貸」在道德層面上的模糊性,螞蟻金服的諸多廣告看起來才如此讓人不適:

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

(二)危險的借貸

 如上文所述,螞蟻金服核心業務就是放貸——花唄是信用卡消費模式,借唄是小額貸模式;而花唄通過還款分期與借唄綁定在一起。其實本質上就是銀行的業務,馬雲噴銀行保守、沒有互聯網思維,那是因為銀行被層層制度和監管束縛著——這種監管是必要的,是對社會負責的體現。否則這樣大體量的金融企業暴雷,全社會來買單,但是資本家依舊賺的盆滿缽滿。舉一個最近發生的例子大家就都明白了:周震南家是欠了十二個億的老賴,但是依然吃香喝辣,住別墅、開豪車、一身奢侈品、把兒子捧出道。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

所以說馬雲是做了銀行一樣的業務,但是沒有享有銀行應有的監管,毫無疑問這是不合理的。要萬一支付寶這種「大而不倒」的企業有了什麼風險,還不是納稅人的錢要給他來救市,就跟美國次貸危機一模一樣。《金融時報》這兩天連續發了好幾篇文章指出「打著科技幌子」的借貸公司的風險,這一段話言簡意賅:「目前的金融科技業務和傳統銀行沒什麼本質區別:在我國幾家網路公司的金融業務中,最賺錢的是消費信貸業務,本質上也是吃利差模式。馬雲批評銀行貸款是當鋪思維,但螞蟻金服實際放貸中不也使用擔保品?中國國際經濟交流中心副理事長黃奇帆就批評過:一家互聯網巨頭的網路貸款公司,其自有資本金僅30多億,但卻通過ABS放了100倍杠杠,貸款規模做到了3000多億。」

業務層面既然沒什麼區別,還不被監管,這就屬於得了便宜還賣乖了,馬雲前幾日對於銀行的批評也就顯得毫無根據了。銀行就算是「當鋪思維」,也是對全社會負責的當鋪思維;你打著「互聯網思維」的幌子,行無監管放貸、貸轉債的事實,其風險還不是全社會買單?反正資本家早把巨額財富轉移到國外了,洪水來臨坐著私人飛機去紐西蘭避一避,豈不美哉。回國?下周一定。 

我聽了好幾遍馬雲批評銀行和巴塞爾協議的講話,他絮絮叨叨說什麼「當鋪思維」「金融系統」,我橫豎睡不著,仔細聽了半夜,才聽出來通篇就說了三個字——「加槓桿」。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

歸根結底,螞蟻金服美其名曰「互聯網思維」「高科技公司」,其實就是08年華爾街玩剩下的那一套——走高槓桿與「放貸+賣債」的組合鋼絲,這時候國家的監管堪比及時雨,我們不能再走08年美國金融危機的老路。要知道,馬統領的野望遠遠不止於此。前幾天他的演講中特彆強調了「中國企業家協會」「浙商協會」負責人的身份,再加上他近幾年的種種操作,可以說是司馬昭之心了。 

然而很奇怪的是,馬雲等人明顯做了一件把風險轉嫁給全社會的事,確有不少普通群眾對其表達同情之心。這背後的原因一方面是阿里集團對馬雲造神般的公關宣傳,確實哄騙了一批無知的圍觀群眾;另一方面金融領域的問題過於複雜,遠遠超出了九年義務教育的知識範疇,大多數人都不知道他這個東西有多危險,對普通人風險有多大。 

今天我就以美國次貸危機舉例,盡量用言簡意賅的語言來講明背後的風險問題。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

(三)秦人不暇自哀

 我在之前就推薦過紀錄片《監守自盜》,這是一部詳細反映美國次貸危機過程的優秀作品。這部作品的前五分鐘引子部分就有高密度的信息量,它講述了冰島曾經引以為傲的金融業是怎樣垮掉的。2008年,冰島總理宣布「國家正在破產的邊緣」,而把整個國家拖累破產的正是冰島銀行業。而銀行業把曾經世界幸福指數最高的國家到政府破產,只需要分三步走。

第一步:金融私有化與引進外資。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

值得一提的是,這三大銀行在2008年同時暴雷,直接把冰島整個國家拖入破產的深淵。 

第二步:銀行無節制的放貸。銀行不考慮貸款公司的風險或貸款人的信譽,任性似的放出貸款,因為銀行家們堅信放出信貸可以刺激經濟——但這只是一個冠冕堂皇的理由,根源在於貸款利息是銀行收入的重要來源,國有銀行可能不考慮這些,但是私有化且引進外資之後,金融資本家們的收入就必須得到保障。而儲戶們的資金,就在一個小精英圈子中揮灑而開。 

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

第三步:貸方無節制的揮霍。銀行不加風控地為精英們放貸,精英們也不加風控的收購各種產業——而更重要的是,是要滿足精英們窮奢極欲的私生活。冰島的銀行泡沫,催生了太多了這樣的寄生蟲:

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

當然,畢竟資本家勞心勞力,所以購買噴氣飛機、豪華遊艇、曼哈頓公寓也都是情理之中的事情。同時,公司破產後,這些都變成了精英們的合法所得,也是情理之中的事情,畢竟人家付出了辛勤的勞動嘛。而儲戶們的真金白銀,因為「投資失敗」而灰飛煙滅,也是情理之中的事情,畢竟商業行為都是有風險的嘛。 

第四步:監察的缺失。銀行放貸本應有風控,國內企業拿銀行貸款去收購國外產業,更應當有風控,這是對本國居民財產負責的基本要求(王健林點贊)。但是這兩重風控全部缺失了。一方面是金融界的沆瀣一氣,為放貸和收購行為開綠燈,審查評級什麼的,走走流程罷了:

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

另一方面,銀行有著充沛的資金僱傭律師團隊應付政府的監管,一旦要走漫長而複雜的法律程序,那麼黃花菜都涼了。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

更重要的是,資本主義社會有錢就是爺,銀行用高薪挖走政府的金融監管人才,誰查的我最積極,我就把誰挖走。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

銀行挖到了人才,公務員獲得了高薪,儲戶丟光了財產,冰島迎來了破產,他們都有光明的未來。

(四)金融的戲法

2008年席捲全球的金融海嘯,是一場標準的人禍。 

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

首先為了刺激消費,銀行和房貸集團把利率和貸款門檻放到一個極低的水平,沒有什麼經濟實力的人可以通過貸款買到一套心儀的住所。泡沫最嚴重的時候,全國購買新房的資金中99.3%都是通過貸款,也就是基本所有的房屋都是通過借錢買來的。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

其次,放貸的銀行把貸款打包賣給投資銀行。大投行再把各種貸款設計成複雜的金融衍生品——債權擔保憑證(簡稱CDO)——並向全世界的投資者銷售。這樣,老百姓無法承擔房貸的風險,就這樣通過乾坤大挪移轉移到另一批老百姓手中,而金融機構從中享受著巨額的貸款利息與手續費,卻不承擔任何潛在的風險。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

再次,為了繼續給風險「甩鍋」與拉更多的韭菜下場,金融資本們還設計了雙保險:第一,評級機構為各種CDO打上「AAA」的評級——縱使他們是次級貸款的衍生品,但是依然獲得了跟國家主權基金一樣的高評級。第二,投資銀行們為CDO投了保險,一旦產生債務違約又是一筆收益(而為CDO承擔最多保險的美國最大的保險公司美國國際集團AIG,就是2008年金融海嘯的主角,不得不用納稅人的錢完成破產重組)

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

最風騷的還不止這些,AIG甚至也把這些保單做成了金融衍生品,即信用違約交換,去跟投資者對賭。如果他們賠了錢賠的不是保險公司的錢,是另一幫老百姓(投資者)的真金白銀。 群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

也就是說這些金融巨頭一個個都是不粘鍋,所有虧錢的風險全部轉嫁到一個又一個老百姓手中,機構僅僅靠利息、手續費和抽成就賺得盆滿缽滿,不由得讓人感慨一句:總輸他覆雨翻雲手。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

於是整個樓市和金融市場陷入了一種惡性循環:首先,老百姓們拚命買房。一來因為幾乎不用首付,全部貸款就能住進房子;二來大家都能不用首付就住房子,房價飛速往上漲,於是產生了恐慌性購房。其次,銀行可放貸公司(房地美、房利美)不加考量的放出貸款,而且他們更加願意放出次級貸款——貸款人信用較低的貸款——因為利率更高。再然後,投行收購這些債權,發布衍生品CDO,把它包裝成低風險投資品出售給消費者——CDO越多,投行賺的手續費就越多,同時不用承擔債務違約的風險。最後,為違約風險的保險公司,與用戶對賭,成功把風險再次轉入市場,自己穩賺不虧,還凈入抽成……而這個多米諾骨牌,從美聯儲提升利率,大批購房者無力償還貸款開始倒塌。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

但是,古人都知道,竭澤而漁,而明年無魚;焚林捕獸,而明年無獸。金融行業,之前的名字叫做信用行業,我們老版的金融學課本還是叫《貨幣銀行信用學》。「信用行業」顧名思義,你是要有信用的,你錢存到我這裡,我銀行可以擔保你隨時取得出的。股災、金融危機往往都是信心的危機。在2008年的金融海嘯中,金融機構敗光了信用,普通投資者們被榨取地一乾二淨。沒有了千千萬萬老百姓的錢,信用機構也變成了無根之木、無源之水。一場系統性的金融危機也就爆發了。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

(五)群蟻的盛宴

08年的金融海嘯,既是一場系統性的危機,又是一場精英階層的狂歡。就像蘇聯精英們通過分家賺的盆滿缽滿一樣,美國精英既在泡沫中撈了一大筆,也不忘在危機中撈一大筆。 

大衛·哈維就指出,「新自由主義政變」本質上是上層精英對普通人民財富的一次掠奪。通過低價售賣國有資產、出售核心資源給國際資本、濫發貨幣通貨膨脹、金融衍生品的變相收割等等手段,精英階層利用與大眾的認知差與信息差為所欲為。具體在美國這三十年的新自由主義實踐中,形成了「政-商-學」的完整利益產業鏈。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

譬如美聯儲的掌門人格林斯潘,一直拒絕對投行的衍生品進行合理的監管與風控(雖然這是憲章規定的美聯儲的職能之一)。而格林斯潘也在各種投行的兼職、顧問、演講中賺的盆滿缽滿。 

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

值得一提的是,這位Keating因為金融詐騙被判處重刑,而格林斯潘依然擔任了近三十年美聯儲主席。並且成為了新自由主義的一面旗幟與圖騰,一時間中國國內吹捧格氏的金融界、文化界人士也不在少數。我們現在也能明白,他們吹捧的目的是什麼。 

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

2008年的金融海嘯,美國家庭損失的財富總和達到110000億美元,相當於德國、日本和英國當年國民生產總值的總和。隨即,布希總統動用7000億美元作為金融救助計劃基金來拯救這些「大而不能倒」(too big to fail)的金融公司,公眾對此感到憤怒,因為在正常年份,華爾街賺的盆滿缽滿,然而遇到了危機——危機的源頭還是華爾街出於貪婪濫發金融衍生品導致——卻要用財政收入、也就是納稅人的錢給他們擦屁股。 

然而讓公眾出離憤怒的,是之後爆出的獎金事件:美國保險業巨頭美國國際集團(A.I.G),因為被公司旗下高風險金融衍生品拖垮,獲得了1730億美元的金融援助基金,然而,公司卻將1.65億美元作為獎金髮放了出去,其中73名高管獲得了超過100萬美元的獎金,其中大多數人都是要為其把公司、國家拖入深淵的高風險金融衍生品負責的。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

在公眾的怒火下,這些華爾街高管們甚至感覺非常委屈,美國政府擁有A.I.G 80%的股份(相當於是個國有公司),當財政部部長要求CEO取消獎金髮放時,CEO拒絕了,表示「需要獎金留住高水平的員工,以便讓他們來擺脫這些不良資產」。一位華爾街交易員在接受《名利場》採訪時表示無法理解公眾對他們的憤怒之情,因為他們也是金融海嘯的受害者(比如他們的獎金跟去年和前年相比減少了一半),一位投資公司的CEO這樣來形容金融海嘯「就像農業會遇到氣候好的年份和災荒年份」一樣,經濟危機不過是自然規律——就像天氣也會颳風下雨。這種不是壞就是傻的說法完全規避了人為的貪婪和高風險所導致的金融崩盤,他還能夠或恬不知恥或堂而皇之自己都信了說出來——可見,精英們已經被「特權」慣壞了。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

2008年,金融海嘯吞噬一切的年份,華爾街的金融巨頭總共發放了160億美元的獎金。「獎金門」事件也成為了佔領華爾街的導火索之一——既然精英階層是這樣給我們詮釋法律和規則的,那我們底層人民就用叢林法則的力量展示給他們看看。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

在泡沫期間,精英們為所欲為,金融高管們用公司的錢報銷他們吸毒與招妓的費用,而且從未受到相應的監管與懲罰。 

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

美國馳名世界的商學院與經濟學教授們,也永遠不會對現存的高風險泡沫提出警告,因為他們是一個利益共同體,大學教授的主要收入永遠不是教書或科研,而是各種形形色色的「兼職」。 

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

有沒有良心尚存、勇於反思的精英?當然存在。但是借用飯圈用語,他們已經被主流精英屆「驅除粉籍」了。譬如這位斯坦福大學法學院第一位女性畢業生波恩女士,在白宮任職期間提出要對瘋狂的金融衍生品進行監管,但是遭到了包括格林斯潘和眾多議員在內的一致反對,最終波恩女士被迫離職。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

值得一提的是,反對波恩女士最激烈的參議員,卸任後情理之中的擔任了金融巨頭的高管。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

有的金融公司高管在反對與用戶對賭的黑幕無效後,憤而辭職,連自己的分紅也不要了。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

然而在這樣一個系統性危機與整個精英階層的狂歡中,這樣的人太少了。正如唯物史觀所解釋的:只有背叛階級的個人,沒有背叛階級的階級。

秦人不暇自哀,而後人哀之。在我國不斷開放金融、走向世界的過程中,如何設定嚴格的監管體系,如何避免系統性風險,如何遏制住精英階層膨脹的慾望,如何讓金融真正成為繁榮經濟、造福人民的工具,是我們未來的一大考驗。

群蟻的盛宴:警惕馬雲關於金融開放的言論

發表評論

您的電子郵箱地址不會被公開。