赌恒大不倒,借100万,明年3月还你230万,干不干?

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富贵险中求。

也不是标题党,我今天说的就是恒大的债券。

赌恒大不倒,借100万,明年3月还你230万,干不干?

恒大集团明年3月23日到期的债券,当年发行的时候是年息8.25%,如今在债券市场上收益率已经高达130%。

投入100万, 买到一个别人当年200多万买入的债券,半年多时间,综合收益达到230万!

当然,如果踩空了,这100万就不好说了,可以归零。

如何理解债券收益率呢?比较一下就全知道了,一个正常的地产公司债券收益率是多少?以融创为例。

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以2022年8月份到期这个债券来比较,收益率也就是普通的8%而已。

这才是正常的债券收益率。

地产公司还算高的,换成别的行业,收益率更低。

回到正题,恒大债券现在买,收益率不是普通的8%,而是130%,比正常情况下高出16倍的回报率!

能不能搞?

敢不敢赌恒大不倒?

至少,目前恒大在债券市场上还没有违约!

要不要暴击一把?

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恒大债券为什么收益率这么高?

两个月前的6月6日,这个债券收益率也不过才到20%啊。

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这怎么就一下子彪到了130%呢?

发生了什么?我们一起来梳理一下。

6月22日,信用评级机构惠誉表示,已下调了恒大集团的评级,恒大及其子公司的长期外币发行人违约评等(IDR)从‘B+’下调至‘B’,展望为负面。

惠誉补充说,评级展望负向反映的是恒大在债务资本市场的准入被削弱,以及对信托贷款的严重依赖。

7月19日,无锡市中级法院裁定冻结恒大下属公司宜兴市恒誉置业合共1.32亿元人民币银行存款,申请人为广发银行,触发恒大“股债双杀”;但恒大火速拆弹,并发公告称,广发银行诉前财产保全民事裁定事宜,双方经过充分沟通已经妥善解决。

7月22日,香港三家按揭贷款经纪商表示,汇丰银行、渣打银行、东亚银行暂停接受恒大开发的两个未完工香港住宅楼盘的楼花按揭贷款申请。

7月26日,标普全球发布评级行动报告,将中国恒大及其子公司恒大地产、天基控股的信用评级从B+调降至B-,且展望负面;

理由包括恒大融资渠道收紧将约束其有序减债的能力,因需要更激进价格促销以回笼现金所带来的盈利能力严重下降等。

7月27日,中诚信国际宣布,预计今年下半年中国商品房销售金额增速将较上半年有所放缓,且房地产金融监管力度将持续强化,将中国房地产行业的展望由稳定调整为负面。

这也是中诚信国际首次将中国房地产行业展望调整为负面。

银行是什么?评级机构是什么?

从来不是雪中送炭,都是锦上添花。

当你危机来临时,他们全是来拆梯子的。

你本来不用倒闭,但银行全部断贷,不倒也得倒,所谓,成功时银行给你加杠杆,失败时银行加速你死亡。

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恒大到底欠多少钱?能还上吗?

恒大于2020年3月实施“高增长、控规模、降负债”的新战略,许家印当时表示,公司未来三年有息负债每年下降1,500亿,三年合计下降4,500亿。

6月28日,恒大偿还了一笔到期的美元债及应付利息共约17.5亿美元。

6月29日,恒大称,2022年3月前再无到期境内外公开市场债券。

恒大当日还宣布,目前恒大有息负债约5,700多亿元人民币,与去年最高时的8,700多亿元相比,下降了约3,000亿元;

据此测算,恒大有息负债降幅约为34%。

这3000亿元,就是来自于恒大全国诸多项目的全款打折、促销回款。

比佛山三水的恒大3300一平,郑州恒大城降价5000/平等等。

恒大表示,去年3月至今,该公司用自有资金已累计归还七笔境外债券本息合计约106亿美元,并且全以自有资金偿还。

恒大,韧性挺强的。

债券市场是暂时平稳了,但应付款、商票的暴风雨才刚刚来。

6月29日,三棵树发布公告,恒大逾期票据金额5137.06万元,对恒大造成不小的负面影响。
8月2日,中国数字营销公司利欧股份称,旗下子公司聚胜万合为恒大地产提供广告发布服务,但恒大地产均未能支付全部款项;聚胜万合向深圳市中级人民法院申请财产保全,合计申请保全金额为3.56亿元人民币。
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以上这些,也只是冰山一角。

恒大,资金问题很大。

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但,转机貌似已来。
6月20日,中国恒大转让7.39亿股恒腾网络股份,对应总价为44.33亿港元;
 
6月21日,中国恒大全资子公司广州凯隆拟向华建控股转让所持嘉凯城29.9%股份,价款合计约27.62亿元。
 
7月31日,恒大退出深圳高新投的股东行列,7.08%股权转让予万科旗下子公司深圳市盈达投资基金管理有限公司。
8月1日晚,恒腾网络公告称,中国恒大方面拟出让公司11%股权,合计作价32.5亿港元。恒大持股比例降至26.55%。
 
坊间传闻,REED报道,最高层为恒大问题定调为流动性危机,不是资不抵债,同时协调广东省政府来帮助恒大解决流动性危机。
8月9日,市场传出在有关部门协调下,部分有实力国企,包括珠江投资、广州城投、越秀金控、华润、万科、保利等正与恒大展开联合谈判,可能将接手恒大相应资产,以帮助恒大渡过短期资金流动性难关。
另有消息,恒大也在为其深圳的城市更新项目寻找买家。据中国恒大2020年财报披露,其在深圳拥有55个旧改项目。
8月10日,恒大集团发布公告:“公司正在接触几家潜在独立第三方投资者探讨有关出售本公司旗下部分资产,包括但不限于出售附属上市公司恒大汽车和恒大物业的部分权益。”
如果恒大可以像万达那样果断甩卖资产进行自救是能挺过去的,毕竟恒大资产众多。
 
比如恒大汽车港股总市值有1322.72亿港元,恒大物业总市值也有784.86亿港元。
8月10日,恒大系股票纷纷大幅上涨。
 
截至当天收盘,中国恒大报收每股5.87港元,涨幅7.31%;恒大汽车报收每股13.2港元,涨幅8.02%;恒大物业报收每股6.7港元,涨幅20.5%。
 
8月12日消息,民生银行、浙商银行、浦发银行,至少有这三家银行已经通过恒大房地产项目的贷款延期申请,其中浙商银行已经将两笔在7月8月到期的延期至年底。
恒大债券的收益率,前几天一度升到150%,如今又回落到了120%多。

一切,貌似在好转。

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说了这么多,就是这么一个事。
一家正常公司的债券收益率在7%左右,如今恒大明年3月到期的债券收益率已经涨到了130%。
恒大至今还没有在债券上违约。
恒大确实面临较大的资金链问题。
问题还比较大,但这些问题貌似已经在得到极大的缓解。
同时,债券收益率已经在回调了。
最高时150%收益率,如今已回调。
敢不敢入手现在的130%?
赌恒大不倒,明年3月能还钱,借给恒大100万,明年3月还你230万!

富贵险中求,风险与收益成正比。

敢不敢搞起?

要不要暴击?

干不干?敢不敢?

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