第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃

人的一生虽然漫长,但关键节点却寥寥无几,世界经济亦是如此。
1720年,南海公司发行的大量股票陷入了疯狂的暴涨暴跌,如绞肉机一般凶残的股灾爆发,经济陷入了一场史诗级大混乱。
史称南海泡沫 South sea bubble。
大科学家牛顿没能压抑住暴富的冲动,也带资入场,一头扎进了茂密的韭菜丛,最后血亏20000英镑。
眨眼间就实现了阶级流动。
暴富不容易,破产一出溜。
事后,牛顿留下了悔恨的泪水,喃喃道:我能算准天体的运行,却无法预测人类的疯狂。
此后300年,泡沫经济成为一个不断盘旋在人类头顶的幽灵。
第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃
01
1907年,詹天佑奉朝廷之命在北京修建八达岭隧道,与此同时,大洋彼岸的美国,爆发了一场规模空前的股灾。
道琼斯指数与临近高点相比,暴跌了近50%,史称“1907大恐慌”。
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越是猛烈的崩溃,往往就有一个越是猛烈的发端。
1900年之后电力,汽车,化学作为当时的高科技行业,快速的崛起,铁路建设和重工业极大地拉动了经济。
与此同时,硬币的背面,投机倒把之徒也如鱼得水。
大量的私企迫不及待的搞起了股份制,这边刚成立新公司,转头就掺水发股票、割韭菜。
几个腾挪,赚得盆满钵满。
终于,两把镰刀想玩个大的,拉上几家银行和信托公司,试图操纵美国铜业公司的股价。
 
最初的计划是“聚众收割”,没想到玩成了“最后的晚餐”。
 
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伴随着旧金山地震,恐慌传导到整个银行业,终于一家信托公司无力应付爆发的挤兑危机,一场金融系统的崩溃应声而来。
资本主义世界有史以来最严重的一场金融危机就这样诞生了。
暴风雨之后,美国金融巨擘JP摩根挺身而出,力挽狂澜,美联储雏形乍现,一切才刚刚开始。
这段历史告诉我们:韭菜虽然好吃,但是不能贪杯。
 
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02
在第一次世界大战结束前后,爆发了两次股灾。
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一战爆发后,一片狼藉的欧洲用自己的鲜血供养着美国,大量的军需订单催肥了美国经济。
但无论是不是发战争财,局势的剧烈动荡,总是伴随着金融市场的哭喊哀嚎。
战后,欧洲的军需订单大幅萎缩,一众美国企业失去了巨大的市场引擎,纷纷偃旗息鼓,产能过剩的危机把股市拖入了漫长的熊市。

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随后的柯立芝繁荣,让美国头也不回的奔向了超级大国的王座,经济数十年,又是一个起伏轮回。
 
03
时间指针拨向1929,美国在那年做了一场延续10年的噩梦。
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1926年,佛罗里达的地产泡沫在清冽的秋日阳光中破碎,但是美国人民依然在秋天里沉醉。
1928,在投机狂潮的刺激下,股市跟喝了假酒一样,红的发紫。
 
第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃
 
超级大国的美梦正香,他们并不愿意醒来。
 
信用扩张,过度投机,拼命加杠杆,盲目的乐观让经济热的发烫。
给美国人民一个支点,他们就可以杠动整个地球。

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纽约街头,连擦皮鞋的小孩都要给你一点投资建议。
几百刀成立的新公司,通过贷款和发股,几个月的时间就能吹出几个亿的市值。
一个美丽的泡沫,终于又被吹到了崩溃的边缘。
和所有危机到来前夜一样,那时的美国人民几乎没人相信它能倒下。
 
然而历史就是历史,它哪里管你信不信。
第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃
100美金,路边卖车,随时梭哈
1929年10月最后的十天,是假酒到期的日子。
21日,“保证金”引发了纽交所开市抛售,600多万股票易手,交易系统都差点被挤爆。
随即,大恐慌被点燃:
24日,上千万股票被抛售,股价一路狂泻,金融大佬纷纷出手救市,史称黑色星期四。
28日,继续狂跌,割到根的韭菜们排排队站上了天台,大家躺平等死,史称黑色星期一。
29日,剩下的人已经不管价格,疯狂跳楼大甩卖,一天下来超过1600万股换手,创下历史纪录,史称黑色星期二。
大崩溃的高潮到来,最显著的特征是,上天台跳楼都得摇号了,黑色的星期X都快不够用了。
第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃
当时,所有人都觉得自己来到了人类经济史上最黑暗的一天。
但是,别担心,未来,比黑更黑的日子还有很多,人生这条路没有最痛苦,只有更痛苦。
股市危机传导到银行系统,美国挽着整个资本主义世界的小手,共同走入了一场长达10年的噩梦。
第二次世界大战的引线,也从这里捻成。
 
04
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过度杠杆,珍珠港事件,史上最长连环熊市,二战爆发,OPEC石油禁令,石油危机,越战,一桩又一桩历史大事件配合着起起伏伏的股指血洗着一代又一代美国韭菜的钱包。
 
他们成为了历史的见证者。
但普通人只是想炒股赚点养老钱,哪里愿意去见证什么鬼历史。
 
但是历史就像摄影师,他让你看,不想看也得看。

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90%的美国资本家在泡沫破裂后彻底破产,他们需要用一辈子为自己年轻时的错误买单。
想改变命运吗?
加杠杆吧,炒股吧,阶级向下流动的窗口永远洞开,永远顺畅。
 
05
 
第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃
亚洲金融风暴的阴影还未褪去,互联网就鼓着腮帮子迈向了新世纪。
2000年,那是一个洋溢着希望的时代。
整个社会的流动性涌入了以互联网企业为代表的“新经济”,全世界的有钱人都跟互联网干上了,不管是卖房子的,织袜子的,还是开迪厅的,大家伙都玩起了虚拟经济。
COM时代汹涌而至,无数的热钱又开始重复历史。
新经济概念+新商业模式+新营收增长,三管齐下凝聚成威力无穷的“戴维斯双杀”,纳斯达克指数冲天。
投资者,基金经理,企业家,银行家迫不及待的脱下裤子,扑进了互联网经济的怀抱。
Everybody is winner,No loser
互联网、光纤、计算机,这些科技产品实实在在的改变了生活,经济增长的动能每个人都能看得见。
 
所有人都觉得:这次不一样。
但是,不一样的泡沫也是泡沫。
互联网公司从诞生就带着泡沫的基因,它们拿着别人的钱,做着自己的梦。
 
每一家公司都试图构建托拉斯,都希望通过网络效应完成垄断,然后攫取超额的利润。
 
但是不可能所有人垄断所有人,互联网赛道就是养蛊。
梦很美好,但只有活下来的能做。
 
繁荣期的热钱吹胀了一片泡沫丛林,挤挤挨挨之后,就是相互戳破。
黄粱一梦终须醒。
 
1999年之后,美联储猛提利率。
经济先出轨,后失速,投机者与财富的爱情也就此终结。
 
第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃
财富聚集的过于轻易的时,恰恰也是恐慌最容易蔓延的时候。
这场“不一样的泡沫”,破碎的和吹胀的一样迅速。
 
后浪潮褪去,所有人才发现谓的新经济最大的功能就是看片、冲浪、吹水,顺道小广告。
是的,这像极了爱情。
 
06
 
第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃
善于遗忘痛苦或许才是人类永远满含希望的根本原因。
无论经历什么灾难,人类总是会再次陷入盲目的乐观。
2000年之后,美国的房价一路飙涨,越来越多的人开始买房,房地产行业陷入了空前的繁荣。
躺在闲钱上,整天发愁怎么利滚利的那群华尔街之狼,把成百上千份住房抵押贷款,重新分割、评估、组合,打包开发成了各种金融衍生品
 
然后卖给了全世界。
 
银行赚到了利息,投资者拿到了分红,贷款者住进了新房,一切看起来都很美好。
Win-Win-Win,在资本主义香甜的空气中,似乎每个人都能赢。
但是华尔街的狼,不仅是色狼,更是饿狼。
他们需要源源不断的,更多的贷款作为原料来填满市场。
于是不愁卖的银行,悄悄的放低了贷款的标准,这边流浪汉刚拿到了一笔70万的购房贷款,那边的脱衣舞娘就住进了独栋连排别墅。
 
每个人都很穷,但每个人似乎都有光明的未来,只是没人关心,以后的贷款谁来还。
金融精英,华尔街饿狼,用这些垃圾制造另一批垃圾,然后把它们包装成光鲜亮丽的理财产品,卖给欧洲的保险公司,银行,日本的养老基金,老头老太太们筹款组建的合作社。
 
贷款总是要还的,但是美国底层劳动人民还不上。
 
随着大量的违约袭来,寄生在“次贷”证券上的金融帝国,瞬间崩塌。银行巨头贝尔斯登,雷曼兄弟嗜血过多,轰然倒地,身后一大批小银行也紧随其后。
美国梦制造的危机,最后由全世界为之买单。
阳光下的泡沫 是彩色的
就像被骗的我 是幸福的

第四次熔断背后:股市300年,十次大崩溃

300年金融史,横竖一部泡沫剧。
黑格尔说:历史能给我们提供的唯一借鉴,就是我们从历史上得不到任何借鉴。
 
人不可能跨进同一条河流,但总是会栽进类似的河流。
尽管每一次泡沫都折射着过去的影子,但是我们还是一次又一次的重蹈覆辙。
1996年12月5日,格林斯潘发表了著名的非理性繁荣演讲,但是我们的世界,什么时候理性过呢?
每一个小孩子都被警告过不要玩火,但是,每一个小孩子都玩过火。
 
人类,似乎永远不能从经验当中获取教训。
韭菜一茬割过一茬新,尝到痛的韭菜归为尘土,冒着新芽的韭菜又蠢蠢欲动。
 
一茬韭菜有一茬镰刀,用血泪去体验那种被撕碎的快感,或许是韭菜们的宿命。
部分数据来源:

《泡沫的鼻祖》(美)彼得·加伯(Peter M. Garber)著

《1907年金融大恐慌》(美) 布鲁纳 (Bruner,R.F.) / (美) 卡阿 (Carr,S.D.)

《股灾简史》刘海亮 / 买敬江

网易财经

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